할투 '218. (초보) 투자의 기초, 한시간 만에 완료!!' 정리
요즘 강환국 형님의 ‘할수있다 알고투자’ 채널을 열심히 시청하고 있습니다.
주요 영상들을 제대로 이해하고자 정리해 봅니다.
0.핵심 요약 및 첨언
- 내일 당장 투자를 시작하십시오! 투자보다 중요한건 건강말고는 없습니다.
- 투자는 직접 해야하며, 자산배분을 통해 버틸 수 있는 큰 틀을 만들어 두고, 그 안에서 추가 수익을 노리셔야 합니다.
- 사기 전에 언제 팔지 미리 고민해두고, 직접 백테스트를 하셔야 합니다.
1.강환국 소개
1.1 강환국은 어떻게 계량투자에 빠지게 되었는가
2004년, 주식에 입문하다
접한 책들
위 두권의 책을 접한 이후, 주로 가치투자 위주의 책을 연구
2006년, 졸업 논문
테마는 가치 투자 (PER, PBR..)
“어떤 주식을 사면 돈을 벌 수 있는가” 류의 논문들이 있었음. 방법도 친절하게 공개
2006.10~ 실전 타임
논문 따라해보기. 진짜 벌림
1.2 저서 및 유튜브 채널
1.3 유튜브 채널
2018.12.31 부터
할 수 있다! 알고 투자
2.투자를 무조건 해야 하는 이유
참고 영상
2.1 40+40 사회
100 세 시대. 아무리 발버둥 쳐도 40년 이상 일하기 힘들다.
그 후에도 40년 동안 ‘전업투자’ 로 먹고 살아야 함.
투자는 선택이 아니라 생존!
2.2 연금 따위는 꿈도 꾸지 마세요
노후에 믿을 것은 당신 자산 & 당신 투자 실력 밖에!
2.3 차리리 즐기자
차라리 즐기자
50대 되서 배우면 너무 늦음
젊었을 때 기초 투자 지식 + 실전경험 필수
3.투자 수익 1%가 매우 중요함
참고 영상
3.1 나의 목표는? 낙원 계산기 (메뉴얼: 138)
자산, 저축, 은퇴 시점, 수익율을 조절하면서 재정 목표치 확인
(원금이 줄지 않으면서 쓸 수 있는 금액)
투자 수익률 1% 가 매우 매우 중요함
4.남한테 맡기면 안됨
참고영상
전문가들이라고 하는 사람들이 운용하는 펀드 355전 24승 48무 283패 (6.7%)
5.자산배분
5.1 버틸 수 있는 전략이 중요
대부분 사람은 20% 이상의 손실을 심리적으로 견디지 못함
투자 전략을 무시하고 뻘짓 하다가 자멸 or 투자 자체를 중단
고수익 전략보다 “버틸수 있는 전략이 중요!!” 낮은 최대 손실(MDD, Max. Drawdown)
주가 지수에 투자하는 것도 좋은 방법이지만, 높은 MDD를 버티기 힘듬
미국 주가 지수에 투자 예시
아래 사이트를 통한 백테스트 시연
www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation
연 복리 10% 의 수익이지만, 50% 이상의 높은 MDD 를 대부분 견디지 못한다.
5.2 영구 포트폴리오
참고영상
복리 8.28%, MDD 13.48%
Harry Browne Permanent Portfolio
네 개 자산의 상관관계 (Monthly Correlations) 가 낮음
정답은: 상관성이 낮은 자산에 분산투자!!
5.3 레이 달리오의 업그레이드: 4계절 포트폴리오 (37, 38)
참고영상
- 353.(왕초보 1억) 4계절 포트폴리오(올웨더) 초간단 설명!
- 37.[초보] 투자자 99%에 맞는 필승 투자법 - 4계절 포트폴리오
- 38.[초보] 투자자 99%에 맞는 필승 투자법 - 4계절 포트폴리오의 한국화
경제 4계절 이론 - 미래는 예측 불가하나, 4개 중 하나는 온다
주식류, 채권류, 실물류 사 놓으면 어떤 계절이 오든 망하지는 않는다
6.마켓 타이밍
6.1 주식 시장 수익은 11~4월에 발생한다
참고영상
- 40.전세계에서 통하는 만능 전략 - 11월 초 매수, 4월 말 매도
- 110.[초보] 주식 투자는 역시 11월~4월이 적정기!
- 117.11월~4월에 투자해서 복리 20% 이상!
- 122.[초보] 5월~10월, 주식을 안하면 어디에 투자해?
- 163.자산배분에 11월~4월 전략을 섞으면?
- 179.진정한 강철멘탈만 버틸 수 있는 복리 15% 전략!
- 193.[초보] 주가 폭락, 11월에 다시 들어가 말아?
주식은 11월~4월에
6.2 모멘템 - 최근 3~12개월 오른 놈은 계속 오를 가능성이 높음
- 21.모멘텀의 오묘한 세계 (6) - GTAA (자산배분 + 절대모멘텀)
- 22.모멘텀의 오묘한 세계 (7) - 듀얼모멘텀
- 23.모멘텀의 오묘한 세계 (8) - 듀얼모멘텀 백테스트
- 39.217년 데이터 분석, 시장에서 이기는 방법은 영원하리!
- 96.회사채 수익을 높이는 방법은?
- 절대모멘텀: 최근 12개월 수익이 +인 경우에만 투자
- 상대모멘텀: 그런 놈들이 여럿이면 최근 12개월 가장 많이 오른 놈들에 투자
- 듀얼모멘텀: 이 두개를 합친다!
미국, 중국 지수 예시
듀얼 모멘텀에 대한 자세한 내용은 아래 책에서
자산배분 먼저 하고, 주식 비중을 듀얼 모멘텀으로 돌린다던지 해야 함.
지금까지 모든 전략은 ETF로 함
7.개별 종목
7.1 개별 종목 - 계량 방법
딱 1개만 보라면 - 이놈이 최근 1년 많이 올랐나? (한국 중소형주 예외)
딱 2개만 보라면 - 이놈 PER, PBR가 낮은가?
. PER: 시가총액 / 기업 순이익 (낮으면 저평가)
. PBR: 시가총액 / 기업 순자산 (낮으면 저평가)
전세계 PER, PBR 확인
Stock Market Valuation 에서 확인
2020년 10월 30일 기준 PE 26.3 , PB 21 정도를 기준으로 삼으면 됨. (PER, PBR 에서 R을 안쓰기도 함)
Yahoo Stock Screeners 에서 종목 필터링
Stock Screeners - Yahoo Finance
저평가 되어 있고, 1년 동안 많이 오른 애들 필터링 할 수 있음.
7.2 모멘텀 전략, 이거 왜 먹히는 걸까?
참고영상
효율적인 시장 vs 현실 세계
- 새 정보가 도착하면 원래는 가격이 곧바로 점프해야 하는데
- 가격은 서서히 오른다 (추세)
- 새로운 내재가치에 들어가면 그만 올라야 하는데 계속 오르고
- 어느 정도 후에야 추세가 꺽인다
7.3 저 PBR, PER 주식이 오르는 이유
벤자민 그레이엄 가라사대 - 시장은 조울증 환자다
7.4 개별종목 - 비계량 방법
참고영상
- 나는 저놈이 오른다는 걸 알아!! (일하면서 찾을 수 있음, 195)
- 1년 수익, PER, PBR이 평균 이상인지만 확인하고 삽시다
- 개별주 베팅은 자산의 10%만 . 최고점 대비 20% 까이면 팝시다 (그럼 최대 손실 2%로 제한) . 잘 나가면 (50%+)? 피라미딩도 가능
8.다른 자산군
8.1 부동산 - 모멘텀, 저평가 규칙 그대로 적용 (장기수익: 주식과 비슷)
참고영상
- 최근 3개월간 가장 많이 오른 아파트들이 향후 1년에도 계속 오른다
- 전세비율이 높은 아파트 향후 1년 수익이 좋다
8.2 암호 화폐
참고영상
- 60.암호화폐 - 사기인가 미래의 금인가
- 61.암호화폐에 부동산보다 더 안전하게 투자한다고!?
- 131.[중요] 직접 백테스트를 해야 합니다!!
- 342.강환국 가상화폐 전략, 18~19년 하락장에 먹혔나!
- 465.비트코인 3천만 원 기념 영상 완성본!
- 개별 코인 - 자산의 5%만 투입. 최고점 대비 40% 까이면 팝시다
- 시스템 트레이딩 (60, 61, 131) . 변동성 돌파전략 + 헤이비트
- 차익거래 + 송금 (지금은 안됨) . 싼 거래소에서 리플 사서 비싼 거래소로 송금 (수수료: 0.5%) . 원화 입금 + 출금이 가능한 한국 거래소 필요
9.가장 중요 - 매수 전 언제 매도할지 알기
참고영상
- 63.[초보] 주식시장에서 무조건 이기는 방법
- 190.구독자 10,000명 기념! 투자 10계명 대공개!
- 192.내가 100만불 잃으면서 배운 것! (下)
- 193.[초보] 주가 폭락, 11월에 다시 들어가 말아?
매수 전 언제 매도할 지 알기
- 매수한 후에는 우리는 매수자산을 객관적으로 평가하기 절대 불가능하다!
- 인간의 원숭이화, 절대 피할 수 없는 현상! 나도 안되고 여러분도 안된다!
- 따라서 오르고, 내리고, 횡보할 때 언제 파는지 미리 결정하고 사야함.
강환국님 예시
- 11월에 사서, 4월말까지 보유
- 산 가격에서 20% 떨어지면 팔아버림
- 고점대비 20% 떨어지면 팔아버림
- 원숭이가 되기전에 시나리오를 미리 생각해 놓는 게 중요함.
- 룰을 어딘가에 써두고, 그 순간이 오면 꼭 실행을 해야 함!!
10.중요 - 백테스트 백테스트 백테스트
참고영상
- 75.개별주식 전략 백테스트 정복
- 92.[초보] 투자전략 백테스트, 환상과 현실
- 128.[초보] 백테스트와 리밸런싱, 이렇게 하는 겁니다!
- 131.[중요] 직접 백테스트를 해야 합니다!!
11.요약
- 우리는 40+40 사회에 산다! 투자는 선택이 아니라 생존!
- 투자 수익 1%가 우리 노후에 엄청난 차이를 미친다
- 내 돈 남에게 맡기면 큰일난다
- 자산배분: 상관성이 적은 자산에 분산투자
- 마켓타이밍 1: 주식 + 리스크자산은 11~4월에만!
- 마켓타이밍 2: 최근 1년동안 오른/많이 오른 놈이 짱
- 개별주 1: 최근 1년 많이 오른 놈 + PER/PBR 낮은 저평가주
- 개별주 2: 비계량 선택 후에도 7번 지표들은 한번은 보자
- 사기 전 어느 조건에 팔지 알아라!
- 전략 선택전: 백테스트가 가장 중요하다!! 방법은 ‘할투’ 에